21:13 (化怪) 是不是可以進場了
21:14 (化怪) 感覺fomc決定符合債市預期所以沒反應
21:15 張紹中 早就該在裡面了
21:16 張紹中 從零售庫存去化變成既成事實時開始
21:16 (化怪) 幹 當作付學費
21:16 (化怪) 修煉的一部分
21:16 張紹中 圖片
21:26 張紹中 全年GDP搞不好都要破5了擔心債市幹嘛
21:26 張紹中 Logic!
21:28 張紹中 上證經驗談
21:37 張紹中 而且現在的波動太小 幾乎沒參考價值 比較明顯大波動是去年三四月RP/RS飆升那時 其他時間長債幾乎一直跌
21:37 張紹中 殖利率升=票面價錢跌
21:38 張紹中 考慮這還是fed當大買家擴表的情形
21:39 張紹中 縮表後搞不好殖利率就噴起來了
21:41 張紹中 未來幾年長債可能都只有risk natural 的（譬如保險業者）才需要參與
21:42 張紹中 但是一般人是風險趨避rrr
21:42 (化怪) 但這個會影響風險資產的估值
21:43 張紹中 所以才在重估時有波動 才有冬至波動說
21:44 張紹中 一方面是估值的無風險利率 但上升亦表示資金更愛風險 對其他市場（通常是企業）獲利看好
21:45 張紹中 否則就沒殖利率反轉（長債殖利率低於短債）預期GDP衰退一說
21:46 Benis +0.9開場，讚
21:46 張紹中 無論如何債市都還是有風險中立者參與
21:47 張紹中 比如說銀行收到存款或保險公司收到保單時直接去債市鎖死，或衍生性商品訂價 etc
21:48 張紹中 但不是fixed income guy或risk nature的人只要考慮…GDP/sharpe ratio
21:51 Yaaa 窩都看不懂（欸
21:51 Yaaa Buy and hold
21:53 張紹中 https://zh.m.wikipedia.org/wiki/风险厌恶
21:53 張紹中 他註腳好像錯了 Arrow那篇是1971
21:57 張紹中 圖片
21:58 張紹中 因為有風險趨避，所以才有一、二階隨機優越跟幾乎隨機優越
22:00 張紹中 這個就是為什麼要看sharpe ratio，那是表示兩種投資何者隨機優越於另一者的一種簡單指標，他真正的意思是分母應該是隨機性，只是一般直接把波動率當隨機性
22:01 張紹中 你說你更怕風險所以risk要平方可不可以？當然可以
22:04 張紹中 這又涉及到波動率的先驗跟後驗了，我們只能得到測量值，但實際的決策中未來的波動率是主觀的
22:07 張紹中 就跟曾公說我的期望值是負的時，我說除非假設martingale否則過去的叫平均數未來的才叫期望值一樣
22:08 張紹中 martingale在數學上很好用但現實中他們都在2008年死了
22:14 (化怪) 總之這麼強勁的狀況下感覺冬至也不宜脫手了
22:14 (化怪) 要預測那個波動時間非我這種功力可以達到
22:18 張紹中 你覺得自己能承受過往經驗來看可能15%-20%的損失的話是無所謂，只是你的最終淨值一役後會差很多
22:20 (化怪) 只是說十一月就公布十二月才有反應的原理我無法理解
22:22 張紹中 政策當然要先講才做，做下去才叫事實
22:25 (化怪) 這樣我今天下單不就變作波段
22:25 (化怪) 是也沒什麼不好
22:26 張紹中 可能也不是波段了，越晚上車要越早逃亡的經驗談
22:27 (化怪) 兩周後吧
22:27 (化怪) 兩周後還算波段
22:27 (化怪) 既然說月底會真的做
22:29 Yaaa 我以為沒超過一年都算波段
22:29 (化怪) 一周以內是不是叫做短線
22:30 Yaaa -30%也是扛過，但不太想再扛一次🥲
22:30 Yaaa 是說這個有明確界定嗎
22:30 (化怪) 不知道
22:32 張紹中 隨便啦 反正感恩節+聖誕節訂單超出預期的話還有一波可以high 趁大家還在爽的時候趕快來逃亡就是了
22:32 Yaaa 開會在聖誕前
22:32 (化怪) 挖你這個也太技術，我還是到感恩節就好
22:32 張紹中 就跟一群嗑安仔一樣 他們還在high你不要跟著high
22:33 Yaaa 泥最近有沒有跟著high啊(MrChu Stare)
22:33 (化怪) 但是不是12月會無關緊要了
22:33 張紹中 因為他們退藥的時候就要睡三天
22:34 (化怪) 反正政策已經決定
22:35 Yaaa 逃跑訊號究竟是什麼
22:35 張紹中 8/27後都沒用
22:35 Yaaa 到時候才知道ㄇ
22:35 Yaaa 很棒！
22:35 (化怪) 不想學這個，反正十一月底會開始執行我就感恩節跑
22:36 張紹中 技術好就噴到一天快2%那時烙跑 技術不好就會議紀要前三天跑
22:36 (化怪) 為什麼會議記錄會比新聞稿有效果
22:36 Yaaa 這樣不到一個月欸
22:37 (化怪) 兩周
22:37 (化怪) 不知道算不算短線
22:37 Yaaa 有賺就好 長線短線也是沒那麼重要
22:38 Yaaa 會議紀要是12月那場？正式發佈時？
22:38 張紹中 12月那場
22:39 張紹中 會議紀要通常1月初才出來
22:39 張紹中 冬至這個點我蠻喜歡的 差不多就好啦
22:49 張紹中 還有我覺得11月只會說他們12月要幹了 12月才會執行
22:49 (化怪) 11月已經說他們11月底前要幹
22:50 張紹中 當人家說要不給你錢的時候，你只是知道未來沒錢，跟戶頭真的沒錢還是有差
22:57 Yaaa 真的發生前還是會期待一下改變心意這種事
22:57 Yaaa 該吃湯圓
22:58 Yaaa 我以為是12月開始
22:58 Yaaa 每個月少買一點
22:58 張紹中 沒決議就不能幹
22:58 張紹中 不過台灣會偷跑
23:00 Yaaa 我現在幾乎沒台股(LazyRabbit Giveup)
23:00 張紹中 有次印象很深就是理監會宣布寬鬆之前一兩天吧 台幣拆款全面釋出寬鬆訊號 那一刻所有銀行全都懂ㄌ 只有一般企業不知道
23:03 張紹中 應該是前一天下午的事
23:05 張紹中 Bloomberg以前有個台北拆款的數據 後來被要求取消 所以這件事只能是傳說ㄌ
23:10 (化怪) 有決議
23:11 (化怪) https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20211103a.htm
23:11 (化怪) Beginning later this month, the Committee will increase its holdings of Treasury securities by at least $70 billion per month and of agency mortgage‑backed securities by at least $35 billion per month.
23:11 張紹中 那就等他發酵，可能冬至稍微提前一點吧
23:11 (化怪) 這個月公債跟MBS開始減
23:12 (化怪) 所以我才在想感恩節前後
23:12 張紹中 但訂單預期效果會比較大，因為看得到
23:13 曾中中 以他那個減低的速率約八個月後減到零
23:13 張紹中 我ㄉ經驗是這種狀況通常噴出後會呈現出漲不太動的狀況，然後某天突然開始殺
23:13 張紹中 那個某天就是靈能範圍
23:14 張紹中 然後會一次提前直接反應到政策最終效果
23:14 張紹中 然後就可以上車囉
23:16 張紹中 畢竟升息循環內都是GDP大噴出 沒例外
23:17 張紹中 現在的美國就很像2010的中國
23:17 張紹中 中國很像2008年秋的世界
23:18 張紹中 可能是肺炎促成的世界噴出力 誰知道
23:32 Yaaa 我捨不得賣特斯拉嗚嗚
23:32 (化怪) 上次是真的減到0的時候才發動
23:33 (化怪) 不過那個時候適逢歐債，所以是不是完全是減到0的緣故也難說
23:33 (化怪) 2014
23:34 張紹中 ㄜ
23:34 張紹中 我找個東西
23:37 張紹中 呃 找不到惹 反正我那時在香港********公司實習 然後空滬深300空的很爽 我什麼都不知道
23:39 張紹中 至於會不會一次反映純粹是fu
23:41 張紹中 如果有連鎖反應的就比較不會一次反應 因為大部分人不知道未來如何 如果是政策效果通常會一次反應
23:41 張紹中 政策會一開始就跟你講最終結果
23:41 張紹中 歐債的核心問題是法律 法斯垂克條約
23:42 張紹中 馬斯垂克 簡單來說歐盟的單一國家沒有央行職權 不能印鈔票 所以才會一堆謎之事件
23:42 (化怪) 如果是跟美元流動性有關的狀況，手上最好不要有估值這麼高的東西
23:42 張紹中 然後歐央行的核心是德國 但德國受惠於歐元貶值可以大量出口 所以這是政治問題
23:49 張紹中i 圖片
23:49 張紹中 哦哦找到ㄌ
23:49 張紹中 我只是想貼對帳單炫耀
23:54 Yaaa 人家第一支持有超過一年ㄉ美股
23:54 張紹中 覺ㄉ留著ㄅ 雖然不研究個股 但「創新高賣掉都不理性」by YC
23:56 Yaaa 看到他就想到 咕嚕咕嚕的水手要浮出水面了嗎
23:56 張紹中 沒救ㄌ
23:56 張紹中 航運指數高點＝原物料高點＝升息前最後火花
23:56 Benis 航運有爆炸？
23:57 Benis 難怪我同事最近上班都蠻認真der
23:57 張紹中 不用爆炸啊 他就花一兩年跌回20塊就可以讓這些人去死了
23:57 Yaaa 會到20這麼慘喔
23:57 張紹中 就跟買在1975的國壽一樣
23:57 Yaaa 航運下了好大一座山
23:57 張紹中 maybe 30年後解套ㄅ
23:58 Benis 不看那些543台股個股之後我的生活變得很快樂
23:58 張紹中 一整個一開始就是炒起來ㄉ
23:58 Yaaa 圖片
23:58 張紹中 鎖陽明漲停ㄉ人還在我們這個群裡勒
23:58 Yaaa 窩也是
23:59 Yaaa 但朋友前幾天貼欣興賺一波 可惡
2021.11.06 星期六
00:00 Benis 我現在只想找時間把手上被套很久der石油正一多漲回來一點賣掉付帳單，然後從此不碰這些垃圾詐騙商品 555
00:01 張紹中 賣ㄌㄅ 反正是要付帳單
00:01 張紹中 啥時賣有差那點ㄇ
00:01 Benis 賠多賠少的差別
00:01 Yaaa 之前買過美股油相關etf還好不久就出掉惹
00:01 Yaaa 還是科技股香
00:02 張紹中 本來有些人擔憂油頁岩連鎖爆結果也沒有
00:02 張紹中 人類在COVID-19之役中運氣真的很好
00:02 Yaaa 畢竟也是一個科技醫學都發達的時代了
00:03 Benis 但人類的愚蠢也很發達
00:03 張紹中 說到油頁岩 不得不提izaax當年的代表作
00:04 Yaaa 還是有聰明的人
00:05 張紹中 https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1197492806.A.6CB.html
00:05 張紹中 https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1197599333.A.2E3.html
00:05 張紹中 不過他跟人對賭石油不會到150輸了，哈哈哈，鐵齒永遠會出事
00:06 張紹中 不過那次之後他就學乖了
00:09 Yaaa #不要亂立flag
00:10 (化怪) 總之我臉書上面有種原物料會噴，台灣房子會噴的氛圍
00:11 張紹中 再噴也沒多久了啦
00:11 張紹中 增產也就半年
00:11 張紹中 房價會噴就另一回事了
